Ratele dobânzilor vor scădea în cele din urmă, dar este puțin devreme pentru creditorii ipotecari să scoată șampanie

Brusc conversația piețele financiare globale a trecut dincolo de „când vor mai crește ratele dobânzilor?” la „cu cât de curând înainte ca acestea să cadă?”.

Unii comentatori subliniază schimbarea ca „petrecere pivot“.

Această schimbare a fost cel mai evidentă în Statele Unite. Acesta a fost determinat de Federal Reserve Bank, echivalentul american al Reserve Bank of Australia, care a lansat cel mai recent „diagram cu puncte”. Acest lucru arată că majoritatea membrilor Comitetului Federal pentru Piața Deschisă de stabilire a politicilor se așteaptă ca ratele dobânzilor lor să fie mai mici până la sfârșitul anului 2024.


Banca Rezervei Federale a Statelor Unite, CC BY-SA

Recent revizuirea Băncii de Rezervă în Australia a vrut mai multă transparență. Dar după dezastrul fostului guvernator Phil Lowe, când a prezis greșit că ratele vor rămâne scăzute până „cel puțin” în 2024, mă îndoiesc că succesorul său Michele Bullock ar fi dornic să lanseze un grafic similar.

Chiar și așa, piețele financiare din Australia sugerează, de asemenea, că ratele dobânzilor vor fi reduse în anul următor.

Ultimii indicatori

Economia Australiei a continuat să încetinească, potrivit celor mai recente conturi naționale. Cheltuielile de consum nu au crescut deloc în trimestrul septembrie, în ciuda creșterii populației. Exporturile au fost de acord. PIB-ul total a crescut cu doar 0,2%.

The noutati de pe piata muncii a fost amestecat. S-a înregistrat o creștere semnificativă a ocupării forței de muncă în noiembrie. Cu toate acestea, datele privind programul de lucru au rămas practic netede în ultimele șase luni.

Guvernul a menținut disciplina fiscală în la mijlocul anului Actualizarea bugetului a fost lansată săptămâna trecută. Ei au economisit mai degrabă decât au cheltuit aproape toate veniturile suplimentare din prețurile mărfurilor mai mari decât se așteptau.

The minute Ultima întâlnire a Rezervei din 5 decembrie arată că consiliul a observat „semne încurajatoare de progres” în readucerea inflației la țintă.

Evenimentele ulterioare au arătat că este probabil ca inflația să continue pe traiectoria descendentă, ceea ce înseamnă că rezerva a crescut destul de mult ratele dobânzilor.

O altă evoluție de la ultima ședință a Rezervei este actualizarea acesteia
Declarație privind exercitarea politicii monetare între trezorierul Jim Chalmers și consiliu. Aceasta stabilește înțelegerea comună dintre ei cu privire la cadrul de politică monetară al Australiei.

O mare parte din această afirmație transpune contextul existent. Instrumentul principal al băncii este ținta ratei de numerar și variază pentru a atinge o țintă de inflație pe termen mediu de 2-3%. Estimările privind ocuparea forței de muncă afectează cât de repede își revine atunci când crizele alungă inflația.

Declarația se referă în mod explicit la mijlocul obiectivului, reflectând o propoziție recentă Revizuirea Băncii de Rezervă. niste comentatorii au interpretat Acest lucru sugerează că banca nu poate reduce ratele dobânzilor prognoză pentru inflație a atins doar vârful, nu mijlocul intervalului până la sfârșitul anului 2025.



Citeşte mai mult:
7 grafice arată australiani care se luptă pe măsură ce economiile scad la aproape zero


Dezacord. Banca a vizat întotdeauna punctul de mijloc ca fiind cea mai probabilă modalitate de a asigura mediile inflației în cadrul acesteia. Dacă consiliul de administrație s-a bucurat la ședința din decembrie că a atins 3% până la sfârșitul anului 2025, pe cale de a atinge 2,5% mai târziu, nu există niciun motiv pentru a schimba această viziune în februarie.

Deci, ce va face Banca de Rezervă?

În general, știrile economice nu sugerează că Reserve Bank va simți nevoia să majoreze ratele dobânzilor în februarie. Dar, având în vedere inflația încă ridicată și incertitudinea abundentă, este puțin probabil ca acestea să reducă ratele în curând. În general, banca nu face inversări bruște, diferența medie dintre ultima creștere a ratei dintr-un ciclu și prima reducere fiind de zece luni.

La următoarea sa întâlnire, pe 5-6 februarieconsiliul de rezervă poate avea un nou membru, un comandant adjunct Andrew Houserși nou consilier, economist șef Sarah Hunter. Ei împărtășesc un background britanic, așa că vor fi familiarizați cu modelul Băncii Angliei, care a influențat Revizuirea Băncii de Rezervă.

Impactul (potențialelor) rate ale dobânzilor

Mișcările ratelor dobânzilor de la Reserve Bank contează cel mai mult pentru o treime dintre gospodăriile cu un credit ipotecar. Cele mai multe dintre acestea au împrumuturi cu rată variabilă, unde rata dobânzii urmează îndeaproape pe cea stabilită de Rezervă. O reducere a ratelor dobânzilor va atenua presiunile legate de costul vieții cu care s-au confruntat.

O gospodărie cu mărimea medie a împrumutului de aproximativ 600.000 USD și-ar fi văzut rambursările lunare crescând cu aproape 1.700 USD începând cu începutul anului 2022. Acest lucru ar scădea cu 100 USD dacă ratele dobânzilor ar scădea cu 0,25%.

În timp ce impactul asupra creditorilor ipotecari primește întotdeauna cea mai mare atenție, ratele dobânzilor afectează și alți membri ai comunității.



Citeşte mai mult:
Va ridica RBA din nou ratele dobânzilor? Cu excepția cazului în care prețurile cresc vara, pare mai puțin probabil


Ratele mai mici ale dobânzilor înseamnă venituri mai mici pentru pensionarii dependenți de dobânda la economiile lor. Ele tind să crească prețurile activelor, cum ar fi acțiunile și casele. Ele încurajează împrumuturile și cheltuielile și reduc stimulentele pentru economisire. Ele tind să scadă cursul de schimb, făcând importurile mai scumpe pentru australieni, dar exporturile noastre mai ieftine pentru străini. Impactul net este, în general, reducerea șomajului.

Prin urmare, mulți oameni așteaptă cu nerăbdare o reducere a ratelor dobânzilor. Dar nu ar trebui să-și țină respirația.

Piețele financiare se pot excita prematur. Ultimul lucru pe care și l-ar dori Banca de Rezervă este să se constate că a redus ratele dobânzilor prea repede și să vadă revenirea inflației, necesitând o inversare a reducerii ratei. Cel mai probabil, ei vor aștepta ca inflația să scadă mult mai aproape de ținta lor înainte de orice relaxare a ratelor dobânzilor.

Leave a comment